监管机构

一、外汇监管和金融监管机构是什么？

为了保证投资者可以安全安心交易，一些国家设置了强大的金融监管机构对交易商进行监督和管理，以保证投资人的资金安全，权益不被侵犯。

这些国际金融市场监管机构主要负责管银行、证券、商品、外汇等市场交易，大部分都是有执法权力的政府部门！

世界各国对外汇交易商（broker）业务监管的主要金融监管机构有：美国商品期货交易委员会（CFTC），英国金融行为管理局（FCA）、澳大利亚证券及投资委员会（ASIC）等。

判断外汇交易商是否受监管，资金是否有保障，最直接的方法就是透过这些外汇监管机构网站，查询其监管状态。以下有介绍美国 NFA、英国 FCA 和澳大利亚 ASIC 三大监管牌照的查询方法。

二、外汇监管为何重要？

针对外汇交易商监管的目的，是为了规范市场，并保障投资人的资金安全。如果外汇券商违反规定，监管机构就会实施处罚行为，轻则罚款，重则可能被撤销牌照。

可以看出受到外汇监管的经纪商在治理水平、财务状况、基础设施等方面都有一定的要求，其在操作时也会更加规范，更容易取得客户的信任。

① 帮助投资者找到可靠的交易商

监管，意味着经纪商要通过监管机构的严格审核，公司在资本额、财务、规范、客户保障上都需要符合条件才能取得牌照，并注册在案！

券商的合法性得到了认可，投资者可以透过这些「监管机构」的网站查询经纪商的注册情况，客户起诉备案，或提出投诉来维护自己的权益。

监管机构会强制要求券商遵守监管规定，否则予以处罚或取消牌照。包括全球知名的外汇交易商（Plus500、FXCM、嘉盛）都有因违规而被英国 FCA 或美国 CFTC 罚款的记录。

② 保障投资人资金安全

接受监管，意味着在投资保障方面，客户的资金需要放在指定的【托管银行】，与交易商本身的营运资金相互独立。这种隔离措施可以确保券商不能轻易用客户的资金来弥补自身的经营亏损。

监管机构则会核查经纪商账户上的资金是否充足，确保外汇交易商运营良好，以保障用户资金安全。

针对破产或者亏损的外汇经纪商，外汇监管机构接受投资者投诉并给予赔偿！比如，英国 FCA 和瑞士 FINMA 都设有破产补偿条款。

参考：如何查询外汇平台/经纪商是否受监管？选择正规外汇交易商要注意的重点

三、全球主要外汇监管机构评级及职能介绍

该榜单综合汇友最关心的投资保障、杠杆规制、监管细则、机构性质、持牌汇商及牌照查询六大方面，对全球外汇监管机构的监管力度进行客观、公正的评价排名。

监管机构	监管评级	杠杆规制	机构性质
1 美国 NFA
AAA级	1:50	独立民营机构	机构简介：1981年 CFTC 指定 NFA 为注册期货协会。受 NFA 监管的零售外汇交易商仅4家。投资者可向 NFA 投诉和申请仲裁，裁决具有强制执行力（※仅限美国居民）。 持牌汇商：OANDA安达 · IG集团 · 盈透证券 · 嘉盛 牌照查询：如何查询美国NFA监管的外汇平台牌照？
2 英国 FCA
AAA级	1:30	政府	机构简介：成立于1997年，独立政府部门。受 FCA 监管的零售外汇持牌券商超350家。FSCS 赔偿上限为每位投资者5万英镑。 持牌汇商：IG集团 · Thinkmarkets · OANDA安达 · Exness 牌照查询：英国FCA监管的外汇交易商牌照如何查询？
3 澳大利亚 ASIC
AAA级	1:30	政府机构	机构简介：成立于1998年，独立政府部门。受 ASIC 监管的外汇交易商共443家。客户资金隔离存放于信托账户，均需办理专业责任强制保险（PI Insurance）。 持牌汇商：Thinkmarkets · IG集团 · OANDA安达 · Pepperstone 牌照查询：澳大利亚ASIC牌照外汇经纪商牌照查询教学
4 瑞士 FINMA
AAA级	1:100	政府机构	机构简介：成立于2009年，独立政府部门。持牌银行/证券交易商共295家，提供零售外汇的经纪商必须获得银行资质。每个储蓄账户享受最高10万瑞郎保险赔偿。 持牌汇商：IG集团 · Swissquote · Dukascopy · Saxo Bank
5 日本金融厅 JFSA
AAA级	1:25	政府机构	机构简介：负责整个金融体系监管。受 JFSA 监管的零售外汇交易商约60多家。2005年起严格管制杠杆上限25倍。※非日本居民不允许在日本平台开设外汇保证金账户。 持牌汇商：IG集团 · OANDA安达 · Forex.com · ThinkMarkets
6 香港证监会 SFC
AA级	1:20	政府	机构简介：成立于1989年，独立政府部门法定机构。受 SFC 监管的杠杆式外汇交易商共45家。最高可获得15万港币赔偿（※仅限香港居民）。
7 新西兰 FMA
AA级	1:400	政府	机构简介：2011年成立，独立政府部门。持牌衍生品/零售外汇交易商仅23家。纠纷获赔数额最高不超过20万纽币。※注意：很多黑平台用新西兰 FSP 忽悠投资者，FSP 只是工商注册，真正监管机构是 FMA。
8 塞浦路斯 CySEC
A级	1:50	政府机构	机构简介：2001年成立。持牌外汇交易商共233家。设立”投资者赔偿基金（ICF）”，赔偿上限为20,000欧元（※仅限欧盟成员国居民）。
9 离岸监管
C级	一般无限制（1:500）	政府机构	机构简介：离岸监管只对券商实施部分监管，要求相对宽松。由于可以使用高杠杆，已成为众多外汇交易商首选。常见机构包括伯利兹 IFSC、巴哈马 SCB、塞席尔 FSA、瓦努阿图 VFSC、英属维尔京群岛 BVIFSC、开曼 CIMA 等。 正确选择安全外汇平台的方法是「全监管牌照+离岸监管」。需要有全监管牌照做支撑的前提下，去选择另外持有离岸监管的平台。

四、为何外汇经纪商拥有多个监管牌照？

从上栏可以看出，有些外汇经纪商拥有多个监管牌照，比如 IG Markets 不但持有英国 FCA 监管牌照，还持有美国 NFA、澳大利亚 ASIC 以及瑞士 FINMA 等牌照！为何外汇经纪商拥有多个监管牌照呢？

原因很简单，外汇经纪商要开发多国客户，就需要申请多国牌照。受司法管辖规定，原则上外汇经纪商在某国/地区开展业务，就必须取得当地监管牌照！

比如目前，日本、美国、加拿大以及英国等欧洲国家和地区均采取限制或禁止海外司法管辖区的经纪商向本国民众提供金融衍生品交易服务。

监管所衍生的问题 — 监管是一把双刃剑

对投资者来说，监管虽然可以保障资金安全，但限制多了交易弹性就会减少。最常见的案例就是「降杠杆」！

比如欧洲和澳大利亚都将杠杆降到了30倍以下，客户无法使用高杠杆就会离开去找高杠杆平台！而交易商为了留住客户，会根据客户需求提供不同监管，一般是以集团旗下品牌子公司的形式提供高杠杆服务！

这样做各有利弊，投资人在使用高杠杆（有利）的同时，监管机构和保障内容都变了（不利）！

不过笔者认为，监管只是辨别外汇交易商安全性的一种手段，但你未必需要使用该监管！只要母公司有拿到英国 FCA、美国 NFA、日本 JFSA 等强国监管牌照，就能证明该交易商是安全的，同时也能使用比较有弹性的服务。

五、为何海外经纪商能接受国内/香港/台湾开户？

理由是一些海外监管机构并不限制接受本国以外的海外客户（当然不包括美国、日本这些国家）。这也是外汇经纪商拥有多个监管牌照的另一个理由：一些监管规定「可以接受海外居住的客户」，前提是不能抵触当地法律法规！

特别是离岸监管的外汇经纪商，主要还是针对海外客户！目的还是想要获得更多客户，扩大业务规模。比如：

• 英国金融行为监管局（FCA）
• 澳大利亚证券及投资事务监察委员会（ASIC）
• 塞浦路斯证券和交易委员会（CySEC）
• 开曼群岛金融管理局（CIMA）
• 维尔京群岛金融服务委员（BVIFSC）
• 百慕达金融管理局（BMA）

快速总结 — 海外监管牌照有2种类型

六、持有多国监管牌照的外汇经纪商清单

外汇经纪商持有的牌照愈多，越能说明这家券商的规模和实力！以下列出8家持有主流强国监管牌照的知名外汇经纪商及其核心交易条件对比。